วิเคราะห์ความเป็นไปได้ในการลงทุนเพื่อขยายโรงงานผลิตเครื่องมือตัด

Abstract

การค้นคว้าอิสระนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาต้นทุนและผลตอบแทนโครงการขยายโรงงานผลิตเครื่องมือตัด เพื่อศึกษาความเป็นไปได้ในการลงทุนในโครงการขยายโรงงานผลิต เครื่องมือตัด เพื่อศึกษาผลกระทบต่อความเป็นไปได้ในการลงทุน โดยการคาดคะเนกระแสการไหลเวียนเงินสดของโครงการ (Cash Flow) และทำการวิเคราะห์ทางการเงิน (Financial Analysis) ซึ่งประกอบไปด้วย ระยะเวลาคืนทุน (Payback Period : PB) มูลค่าปัจจุบันของผลตอบแทนสุทธิของโครงการ(Net Present Value : NPV) อัตราผลตอบแทนภายในของโครงการ (Internal Rate of Return : IRR) และอัตราผลตอบแทนทางบัญชี โดยกำหนดระยะเวลาของโครงการ 10 ปี อัตราคิดลดร้อยละ 7.0 แหล่งเงินทุนจากสถาบันการเงินในประเทศ และคำนวณการจ่ายชำระเงินกู้ด้วยวิธี Amortized loans (วิธีลดต้นลดดอก) เก็บรวบรวมข้อมูลต่างๆ เกี่ยวกับโครงการจากข้อมูลการดำเนินงานย้อนหลัง จากการวิเคราะห์ข้อมูลทางด้านการเงิน (Financial Analysis) พบว่าโครงการมีเงินลงทุนเริ่มแรก 21,919,490 บาท มีระยะเวลาคืนทุนเท่ากับ 7 ปี 2 เดือน 16 วัน มูลค่าปัจจุบันสุทธิเท่ากับ 25,465,902.33 บาท อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเท่ากับ 10.71% และอัตราผลตอบแทนทางบัญชีเท่ากับ 17.56% และการวิเคราะห์ความอ่อนไหวของโครงการ 3 กรณี คือ กรณีที่ 1 รายได้คงที่และต้นทุนเพิ่มขึ้น10% กรณีที่ 2 ต้นทุนคงที่และรายได้ลดลง 10% กรณีที่ 3 รายได้ลดลง 10% และต้นทุนเพิ่มขึ้น 10% ซึ่งสรุปได้ว่า ในสถานการณ์ปกติโครงการขยายโรงงานผลิตเครื่องมือตัด เหมาะสมที่จะลงทุน และในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงในกรณีที่รายได้ลดลงหรือกรณีที่ต้นทุนเพิ่มขึ้นโครงการก็ยังเหมาะสมที่จะลงทุน

This independent study aims to investigate the potential costs and benefits of a scheme to expand a cutting tool factory, as well as the feasibility and possible impact of such an investment. To do so, the researcher estimated the future cash flow as well as conducted a financial analysis which included the payback period (PB), net present value (NPV), internal rate of return (IRR), and accounting rate of return (ARR). The duration of the expansion project was estimated to last 10 years with a decreasing rate of 7.0 percent, using funding from a local financial institution through amortized loans arrangement. Data about the project’s past performance were collected and used as the basis for calculations The financial analysis results showed that the original investment fund was 21,919,490 Baht with a payback period (PB) of 7 years 2 months and 16 days while the net present value (NPV) equaled 25,465,902.33 Baht, resulting in an internal rate of return (IRR) of 10.71% and an accounting rate of return (ARR) of 17.56%. A sensitivity analysis was undertaken using three different scenarios, namely when the company’s income was projected to remain stable but the costs to increase by 10%; second, when the income remained stable and the costs decreased by 10%; and third, when the income decreased by 10% and the costs increased by 10%. The study concluded that the expansion scheme was feasible, for all three scenarios, even when the company’s income was projected to decline or the cost of investment to rise.